数字浪潮受益产业链

您当前位置：首页 > 行业分析 > IT通讯 > 　正文

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-07-22 14:36:16】【打印】【关闭】

相关报告

从用户侧看，大数据（精准挖掘需求：亿阳信通、天源迪科）、VR（革新客户视觉体验：联络互动、华力创通/海格通信/振芯科技/川大智胜/华讯方舟）、流量经营（数据流量货币化：荣信股份、吴通控股）将是最大受益领域。

从网络侧看，CDN（网宿科技、高升控股）、网络设备（紫光股份、烽火通信、星网锐捷、中兴通讯）是确定性成长机会。

从云端侧看，IDC（科华恒盛、宝信软件、光环新网）、云服务（网宿科技、光环新网）、云计算（存储/服务器/交换机/虚拟化/安全：紫光股份、中科曙光/浪潮信息/同有科技/工大高新、启明星辰）将从中受益。

大数据：围绕数据浪潮的产业发展递进层次（CDN->IDC->云计算->大数据），成长潜力重点看好大数方向。全球的大数据应用处于发展初期，IDC统计全球大数据市场规模已经成长到300亿美元的空间。到2017年，市场规模将突破500亿美元。

根据《中国大数据发展调查报告（2015年）》（中国信息通信研究院）显示，2014年中国大数据市场规模约为84亿元，主要由3部分组成，即大数据软件产值、用于承载大数据应用的硬件产值，以及大数据相关的专业服务产值。到2020年，中国大数据产业市场规模将10倍增长，形成千亿规模市场空间。

运营商大数据重点推荐亿阳信通、关注低市值天源迪科。其他大数据方向重点关注能源（两大电网）大数据、安全领域大数据。

大数据标的公司估值对比

云计算&云服务：国内外云计算行业处于快速的增长期，我国公有云和私有云齐头并进。未来5年，全球用于云计算服务的支出将增长3倍，云计算行业的整体增长速度将是传统IT行业增长率的6倍。根据我们对产业发展递进层次的判断，CDN/IDC短期看规模，中长期看云服务能力，而云服务是大数据分析和行业应用的关键。

云计算重点推荐龙头紫光股份；云服务领域，关注网宿科技、光环新网，以及科华恒盛、高升控股、宝信软件等布局一线城市IDC企业未来向云服务的升级转型。

云计算&云服务标的公司估值对比

流量经营：面临管道化困境与流量高速增长的需求，运营商通过流量经营重塑产业链与价值链迫在眉睫。2015年三大运营商移动数据业务收入预期实现3000亿以上（两位数增长），关注荣信股份、高鸿股份、吴通控股等。

流量经营标的公司估值对比

虚拟现实&增强现实：根据DigiCapital预测，2020年VR/AR产业链总规模可达1500亿美元（约9000亿元），年均复合增长率超过130%，其中AR市场1200亿美元，VR市场300亿美元。

根据BusinessIntelligence的预测，虚拟现实硬件产品在未来五年将形成一个集中的爆发期，头盔式设备年复合增长率达到99%；到2020年全球虚拟现实头盔出货量将达到2500万台，以均价300美元计算，光硬件头盔设备的产值就将达到750亿美元。

国内企业优势仍在应用环节，关注参股海外优秀VR公司的联络互动、图像识别领域具有较好积累或具有较好VR应用市场渠道潜力的华力创通/川大智胜/华讯方舟等。

虚拟现实标的公司估值对比

光通信：4G建设2016年预计仍处于高位，高景气预测可持续至5G来临（2018年）。中国移动宽带接入大发展、弥补固网短板，面向2016年的光纤光缆招标落地集采量近1亿芯公里（2015年6000万芯公里），2015年8月全面收购铁通。农村电商发展、完善宽带电信普遍服务补偿机制将推动农村宽带加大建设，到2020年预计总投入超过1400亿、使宽带覆盖98%的行政村、3000多万农村家庭宽带升级。中国电信启动建设第三张骨干网：在ChinaNet、CN2两张全国骨干网的基础之上，中国电信2015年开始规划打造第三张全国性骨干网络，主要用于数据中心IDC之间的节点高速互联。

光通信标的公司估值对比