金融科技3.0开启万亿新蓝海

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来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-08-10 11:02:26】【打印】【关闭】

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全国主要地区第三方支付产业发展状况暨投资环境调查研究报告(2014-12-05)

目前国内的金融科技上市公司商业模式在逐步从Fintech1.0向Fintech3.0模式升级。

我国银行IT的市场规模仅千亿出头

我国证券IT的市场规模仅300亿左右

Fintech1.0模式：金融IT。即传统的卖软件和运维服务的模式，过去A股上市公司多以这一模式为主，公司营收取决于实施的项目数，和员工人数紧密关联，随着员工人数的不断扩张，这一模式发展到后期往往面临人员效率下降、规模效应递减的问题。此外，由于1.0业务依赖金融IT系统的支出，行业仅千亿市场，天花板比较明显。

Fintech2.0模式：云托管和外包。Fintech1.0模式下产品销售具有较大波动和不确定性，随着云计算的推广，Fintech2.0模式应运而生，其核心即由金融科技企业提供信息基础设施及一整套的业务解决方案（从IaaS到SaaS层），客户业务部署在软件企业云端，其盈利模式以收取服务费为主，具有更强的可持续性。此外，伴随着整个IT系统或者整个业务系统的托管，部分金融企业将一些非核心的业务也完全外包托管，比如资产清算，从而增大成长空间。

Fintech3.0模式：IT即金融。Fintech1.0和2.0业务主要还是局限于IT范畴，通过IT产品销售或者系统的运维实现盈利。而Fintech3.0则跳出金融IT的局限，金融科技公司通过控股或参股的方式获取金融牌照，利用自身IT技术直接开展如金融产品销售、智能投顾、大数据征信等金融科技业务，直接实现销售分成或者业务分成，3.0的业务模式包含了互联网金融和金融科技两个阶段。

Fintech公司的商业模式经历了从软件销售到金融分成三个阶段

3.0业务打开成长蓝海空间。2014年国内500强企业中，金融企业的利润达到1.27万亿，占比超过50%，不仅远远超过金融IT的利润，也远远超过金融IT千亿出头的市场。目前A股多家金融科技上市公司已经实现了从1.0模式向3.0模式的转型升级，有望通过产业链重构获得业务分成。未来随着监管政策逐步明确，3.0业务的发展将为金融科技公司打开巨大的增长空间。

市场空间巨大，借贷、智能投顾、财富管理规模达万亿。1）互联网贷款：据网贷之家数据统计，截至2015年12月底，全国正常运营的P2P网贷平台数量达2595家，P2P网贷行业贷款余额已达4394.61亿元。预计在2016年，P2P网贷行业体量仍将迅速扩大，年成交量或达3万亿元，贷款余额达1.5万亿元。随着行业公信力的提升，P2P网贷投资逐步被社会大众所认知、接受并参与进来，预计2016年的投资人数或超2000万人，借款人数约为1000万人。2）智能投顾：据毕马威预计，到2020年，美国智能投顾的资产管理规模将会达到2.2万亿美元。考虑到中国百万亿级的资产管理规模，若智能投顾占比达到10%，市场规模也将达到十万亿。

现有企业预测独立金融科技企业取代其超过20%的业务份额