海通机械关于工业4.0的调研笔记及思考之三

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-07-12 14:58:22】【打印】【关闭】

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智慧工厂2015元年。智慧工厂=机器人集成自动化生产线+MES、ERP。智慧工厂和自动化的差别：数据的来源是自动从产线获取还是人工，从而带来是否需要显示、管理是系统内部自动生成还是外部输入。智能制造的智慧工厂（含MES、ERP等信息化监控）不同于过往的机器人集成自动化生产线。1）从车间内设备看，智慧工厂有电子看板，自动化生产一般没有看板，而且电子看板上显示的不仅是开关机等简单信息，还有各类工件的加工参数，加工过程中的质量追溯信息等等；2）自动化生产的加工信息等数据是人工录入的，而智慧工厂自动化工位的数据和信息是设备自动采集并上传，尽可能的减少人工错误。3）智慧工厂的生产计划、控制、执行是与ERP系统直接相连并自动生成，而自动化生产线生产计划是工人手工制定，并现场开启产线生产。智慧工厂的推行，需要解决方案提供商对工厂内部的生产流程实现无盲点覆盖，成本回收期大约在3-4年。大型企业、国企开始纷纷采用智慧工厂方案。

智慧工厂的自动化与信息化。智慧工厂包括自动化部分和信息化部分。一般工厂流水线配臵n条，投入在几千万至几亿，固定资产投资大概占一半的设备投资。信息化部分包括MES、ERP、PLM等。MES软件投入在100-700/800万，ERP软件投入在1000-2000万。自动化形成规模，MES软件就可以提供较好的客户黏性。

智慧工厂信息化全面发展，应用部署、维保、二次升级均有可观市场空间。目前企业构建纯软件的应用管理平台费用不一，应用部署大致需花费100-3200万，集团级在500万以上。集团级应用前期的投资大，侧重咨询，但不会同时实施，而是分阶段的（统一规划，分步实施）。付款采用3331制，即预付款30%，交付30%，调试验收30%，质保金10%。项目的时间周期，企业级大致在6-8月，集团级分期的，毛利率较高，可达到70%。项目的人工成本一般不进入单个项目成本，进入管理费用。客户现在的软件需求都有个性化，每次都需要进行二次开发，而开发量不一。一般质保、研发、产品的人员费用会进入管理费用，二次开发的人工费进入项目成本。

目前的大趋势是企业将年产值的10%投到信息化建设上。而且信息化也需要更新换代。如维修保护、运维和二次升级等。国际上平均每年投入维保15%，国内软件维保费10%-15%，但存在浮动，如企业不投入运维费用，遇到问题单独购买；或保质期结束后直接二次升级。签订合同确定收入，分项划分成本，逐项控制，这样才能更好地管理管控。

家电行业：总体看来，2015年是智慧工厂元年，家电集团们正在上各类主要基地智慧工厂的首台套。以美的中国为例，6个生产基地，2015年4月，美的家用空调事业部总裁表示：“美的空调要在自动化方面投入50亿元。这50亿元将用在生产线升级的研发和购买机器臂等方面，未来美的空调生产线要达到自动化、智能化和信息化”。这仅是美的空调生产线，美的还有微波炉总装线、微波炉电机产线、洗碗机、燃气灶总装线均已进行招标，且绝大部分为首次招标，明匠智能中标，另外抽油烟机还没有招标过。中国家电数家巨头，十几类产品，细分品种更多，市场空间以千亿计。

此外，钢构行业正在招标样板工程，中建钢构所投资的智慧工厂示范性工程花落明匠可能性极大，将开辟一般工业智慧工厂的新领域。如果明匠智能最终顺利中标，行业内可以获得首先认证，未来钢构行业内的智慧工厂拓展有望大量复制。明匠作为智慧工厂建设的先入供应商，对客户具备良好粘性，并且是极少的同时具备较好自动化集成（有市场规模）和MES（有高毛利率）提供能力的公司。我们建议对工业4.0板块有兴趣的投资者可以重点关注。

3C集成行业：3C集成行业是汽车行业之后，自动化应用可以爆发的子行业。考虑自动化应用渗透率极高的汽车行业，具备产品/工序同质化程度高、出货规模大、下游生产商相对集中、主机厂方现金流良好、人工密集程度高等特性。3C行业周期包含科技创新周期、产品寿命周期和产能扩张周期，其中创新周期影响最大，每轮新产品推出都顺应释放新产能，因此3C行业产能投放的集成需求更具平稳属性。3C行业是汽车行业之后，自动化应用可以爆发的子行业。3C行业产品更新周期较快，机器人集成自动化生产线投资回本周期要求在2-3年，较难出现大规模的智慧工厂替代。我们认为，产品更新周期初始为最佳投资窗口，领军企业市值由30-40亿向70-80亿进阶为较大概率成功事件，如突破百亿市值，其投资可持续性有待深入观察。3C行业集成的市场空间在千亿以上，比较适合中小企业发展。

3C行业目前的自动化渗透率约10%，渗透率提升势在必行，过去信息采集、机器视觉等核心集成应用多是西门子、康奈视、德律科技等外资厂商提供，国产化替代趋势也更为明显。集成商大多从设备供应商转型而来，从专用设备到单机自动化，到多工序自动化并完成整线、实现交钥匙工程。

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