陆家嘴：不可复制资产、增长趋势明显
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拥有上海最核心核心优质商业资产：
公司目前业务构成中地产开发销售仅占40%，2015年收入增长中主要为地产租赁和物业管理贡献，公司总计有近400万优质项目储备（300万方写字楼+60万方商铺+30万方土地+10万方酒店），地产租金收入中，优质办公物业贡献81%，受益于上海金融发展和总部经济升温，公司在陆家嘴区办公楼和竹园商贸区研发楼出租率和租金水平稳步上升。在目前国家大力培育和发展租赁市场背景下，公司有望打通商业用房和住房租赁需求，未来收益最显著。
公司目前业务构成中地产开发销售仅占40%，2015年收入增长中主要为地产租赁和物业管理贡献，公司总计有近400万优质项目储备（300万方写字楼+60万方商铺+30万方土地+10万方酒店），地产租金收入中，优质办公物业贡献81%，受益于上海金融发展和总部经济升温，公司在陆家嘴区办公楼和竹园商贸区研发楼出租率和租金水平稳步上升。在目前国家大力培育和发展租赁市场背景下，公司有望打通商业用房和住房租赁需求，未来收益最显著。
大股东金融板块注入，“地产+金融”空间大开
5月18日，公司发布公告：拟通过现金（40%自有资金+60%银行存款）向集团收购陆金发100%股权，标的资产预估值约109.31亿元。陆金发是公司大股东陆家嘴集团金融板块主体，其自09年成立起先后通过收购爱建证券、陆家嘴信托、国泰人寿，形成了“证券+信托+寿险”的业务框架。本次全部注入后，公司作为拥有优质商业资产和相关金融资产优质商地，未来实现资产证券化和REITs布局具有先天优势，有望打造成全牌照金融控股旗舰。
营收增长稳健、业绩增厚可期
陆金发业绩亮丽，15年度实现营收21.56亿元，同比增长67.52%；归属于母公司股东净利润5.19亿元，同比增长18.49%。交易后公司15年、一季度营收分别增长37.82%、32.69%，归属于母公司股东净利润分别增长15.42%、1.87%，为公司业绩增色添彩。预计并购后，陆家嘴15年的营收将从56.31亿增加至77.6亿,净利润由19亿增加至21.9亿,基本每股收益由1.14增长至1.41亿元。
陆家嘴体外地产资源丰富，迪士尼前滩资源禀赋高
公司大股东陆家嘴集团原为陆家嘴地区开发主体，早年承担大量政府土地批租业务，土储资源丰富；目前集团地产板块如上海前滩和临港项目、旅游板块的迪士尼核心园区运营都还未进入上市公司，我们认为随着上海国改及证券化稳步推进，未来注入具备想象空间。
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