深挖财务案例二：变更计提方法对业绩一次性影响较大，以亚厦为例

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企业能否盈利、盈利幅度与行业景气度、企业竞争力和费用管控能力等息息相关，定性的指标往往可通过公司的财务定量指标反映出来，我们在看企业净利润的时候，应擦亮眼睛，多方面分析财务指标以获得企业实际的经营情况。

2015年8月亚厦股份公告自6月30日起变更会计估计，对建筑装饰、幕墙装饰等业务按工程项目的应收账款信用风险特征组合类别进一步细化，将应收款项由原来按客户划分调整为按客户与项目划分，以更清晰客观地反映公司应收账款风险程度。

亚厦股份应收款项坏账准备计提会计估计比较

重新划分后，原先大部分应收账款由采用账龄分析法改为采用余额百分比法，应收账款坏账准备实际计提比例和金额均较年初有所降低，反映到利润表中就是减少了当期资产减值损失和增加了利润。

亚厦股份应收款项坏账准备计提比例比较

待公司发布中报时，我们看到受装饰行业整体下滑的影响，公司的收入同比减少15.10%，毛利率同比微增0.42个百分点，三费率同比增加1.86个百分点，但公司的归属净利润逆势同比增加了2.43%。

2011-2015H1亚厦收入和利润增长情况

2011-2015H1亚厦股份毛利率和三费率情况（%）

在收入负增长、费用率上升的背景下，亚厦股份仍能够实现业绩逆势增长主要归功于其变更了应收账款坏账准备的计提方法。但具体金额多少？通过查阅半年报附注，该项变更共减少资产减值损失3.87亿元，使得2015H1利润表资产减值损失为-0.68亿元（而上年同期为1.31亿元），最终增厚净利3.25亿元，若还原为原来的会计估计则公司的净利润同比是负增长。

2015Q1-Q3亚厦业绩增长情况（未经调整）

2015Q1-Q3亚厦业绩增长情况（根据附注调整）

待亚厦披露三季报，3单季度同比下滑近六成的净利增速还是把真实业绩暴露无遗，坏账计提比例变更仅对上半年的业绩有所提振（在2015年年报仍然会有所体现），3季报业绩没有减值冲回这种“非经常性收益”的一次性影响，因此，事实上在中报公布后就有理由推断3季度业绩不佳。一旦将来实际坏账金额超出计提，今天的会计估计变更无疑是给明天的利润埋下了“炸弹”。

2015Q1-3亚厦股份变更会计估计业绩增长情况