一心堂(002727):有望逐步成为云南乃至西南地区的医药电商龙头之一
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西南地区连锁药店霸主,业绩维持快速增长。公司是西南地区医药连锁龙头,2014年销售收入规模稳居国内连锁药店行业前三。同时,公司医保店的数量快速提升。截止2014年底已有2039家门店获得医保资质,占到公司门店总量的78%。医保门店数量的快速提升,将对公司未来发展提供有力支撑。
2015年拟新开1000家门店,西南地区布局有望进一步完善。顺应产业整合趋势,公司已开始加大扩张力度。公司2015年财务预算披露,2015年公司拟在云南、四川、广西、贵州、重庆、山西等市场新开设门店1000家。伴随新建大量门店,公司在西南地区的业务布局有望进一步完善。同时,中为预计,外延扩张将成为公司实现跨区域整合的重要手段。
医药电商推进良好,看好公司未来发展潜力。年内公司线上官网已开始运营,且已入驻天猫医药馆等第三方平台。公司在部分门店进行了O2O业务实践。依托数量庞大的终端直营店,我们认为公司的O2O业务具备较好的发展潜力,有望逐步成为云南乃至西南地区的医药电商龙头之一。
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