出货量激增，三元材料大势所趋

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-09-14 10:07:17】【打印】【关闭】

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全球正极材料市场火热、三元材料出货量激增。2015年全球的正极材料出货量为22.34万吨，与2014年相比增长35.89%，其中NCM、NCA均大幅增长。NCM主要受益于中国动力电池需求的带动，而NCA主要供给特斯拉电动车。从三元材料销量来看，全球市场三元材料销量呈现快速增长态势，由2009年的1.2万吨快速增长至2015年的超过9万吨，年均复合增速达到40%。

全球正极材料出货量（单位：万吨）

2009-2015年全球三元材料销量（单位：万吨）

中日韩占据三元主要市场，中国发展空间广阔。目前全球较大的三元材料厂商还主要集中在中日韩三国，合计占约50%的市场份额。日本以其独特的专业技术积累把控市场，而韩国企业近些年迅速崛起，无论在技术还是产品品质方面都极具竞争力。中国企业进入时间不长，由特斯拉带动的金瑞科技是国内第一家NCA材料供应商，而后其他企业纷纷涉足三元。目前国内三元材料的供应集中度正在不断提高，湖南杉杉、宁波金和、厦门钨业、北京当升和新乡天力前五家企业占据市场50%以上份额，虽然当前国内整个行业技术相对落后，主要以中低端市场为主，但在国家政策扶持之下具有充足的发展空间，而拥有技术和资金实力的公司则有望首先抢占市场。

不同正极材料体系应用现状

三元材料在各领域潜力巨大，动力电池三元材料有望加速替代磷酸铁锂。（1）在中低端便携式电

子产品如充电宝、数码产品领域，锰酸锂由于成本低、制备简单等优势前期占据较大市场份额，但

近年来随着人们对锂电池容量和循环寿命要求的提高，以及对成本和效能的综合考虑，锂电池生产商已经开始讲锰酸锂和三元材料混合使用；（2）在高端便携式电子产品如手机、平板和笔记本电脑领域，前期钴酸锂以其工作电压高、充放电电压平稳等优点占据正极材料主流位置，但由于三元

材料能量密度高、循环寿命较长、价格相对较低等特点，部分手机、平板和笔记本电脑锂电池生产厂商也开始尝试用三元材料替代钴酸锂；（3）在电动工具以及电动自行车领域，三元材料锂电池由于体积小、重量轻等突出特点，已逐渐取代传统镍氢电池的主导地位；（4）在电动汽车领域，

主流的正极材料为磷酸铁锂和三元材料，目前在专用车领域三元已经占据大部分市场份额，乘用车对三元的需求从14年起也开始激增，目前由于政策原因及安全考虑，大巴车仍以磷酸铁锂为主，

但工信部对三元锂电池的风险评估已经展开，我们相信未来随着政策的逐渐放开，三元材料在大巴车领域同样具有广阔的应用前景。

随着三元电池在各个领域铺开，对上游正极材料的需求也水涨船高。相对电子产品，电动汽车对三元的需求量更大，例如手机用锂电池大约消化5g左右三元正极材料，而一辆乘用车动力电池对三元正极的消耗量高达300kg。2015年中国NCM市场出货量约为3.05万吨，同比增长45.2%，产值约32.7亿元，同比增长35%；NCA由于其较强的化学活性对电池热管理系统要求非常高，在国内市场出货仍较少，2015年出货量约为2000吨。

2015年中国新能源汽车不同电池材料占比