融资、融券在不同市场情境下的影响分析

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-05-27 17:30:25】【打印】【关闭】

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目前融资融券维持担保比例的测算：证券金融公司公布每日融资融券担保物价值以及两融余额情况。根据历史经验，两融手续费及利息约占两融余额的0.11倍，因此我们用担保物市值除以1.11倍两融余额近似计算目前市场维持担保比例。

7月3日，市场平均维持担保比例219%，如果市场再下跌40%，即上证指数跌至2212点，维持担保比例达到151%（之前两融警戒线）；下跌50%，即上证指数跌至1843点，市场维持担保比例达到138%，接近130%的补仓线。因此，仅仅从两融的被动测算来看，两融市场仍有较大的抗风险能力。但考虑到市场的主动减仓行为，实际市场情况可能更差。

不同市场情境下的两融平均维持担保比例影响分析