新希望公司发展情况
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预计2015年公司饲料总销量下滑10%至1413万吨,其中禽料、猪料和水产料占比分
别为71%、22%、7%,目前饲料产能达到2000万吨。我们预计公司16年农牧板块净
利润增长125%至18亿元(其中饲料销量增长6%至1500万吨,贡献净利8亿元;4
亿只鸡鸭出栏,每只利润1元,贡献净利4亿元;200万头生猪出栏,其中本香农业
30万头,贡献净利6亿元),扣除目前持股民生银行市值约130亿元,当前股价对应
16年估值水平约11倍。新希望饲料销量情况


新希望农牧板块业绩测算

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