PPP模式改善建筑公司利润表、现金流量表和资产负债表

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来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-04-01 14:47:08】【打印】【关闭】

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和传统模式不一样，一般而言，在施工单位作为投资人的PPP项目中，施工单位参股项目公司，项目公司拖欠施工单位工程款的情况会大幅缓解，而这将导致建筑公司利润表、现金流量表和资产负债表的大幅改善。假设一个工程项目，如下：

1）总投资24亿，分两年完成，PPP模式下项目进度款按照完工量的90%，而传统模式下项目进度款按照完工量的60%支付。

2）投标保证金50万，履约保证金、质量保证金均占项目总投资额的5%。

3）项目毛利率10%，净利率5%。

4）初始状态：建筑公司资产为5亿现金，所有者权益为5亿。

5）借款费用月利息为0.5%，应收账款减值准备按5%计提。

6）结算时PPP模式完全结算，传统模式结算80%，传统模式下财务费用支付假设在结算时点。

PPP模式VS传统模式：财务报表对比（竣工时点）/万元

PPP模式VS传统模式：财务报表对比（结算时点）/万元

根据以上模拟的财务报表，PPP模式对财务报表的重构体现在：1）表内杠杆率下降。结算时点传统模式杠杆较PPP模式高出45%；2）净利率提升。PPP模式下结算时点净利率5%，传统模式下结算时点净利率仅3%；3）经营现金流改善。PPP模式下结算时点经营现金净流量为正，而传统模式为负。PPP模式VS传统模式：财务数据对比