上海莱士（002252）：外延并购和内生整合并重，迎来快速发展期

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-05-26 17:48:14】【打印】【关闭】

相关报告

2015-2020年中国医药行业深度调研及市场投资发展研究报告(2015-06-25)
2015-2020年中国血液制品行业运行研究及市场投资发展分析报告(2015-05-09)
中国血液制品行业市场深度调查研究及投资咨询报告(2018-07-18)
2015-2020年中国血液制品行业市场深度调查研究及投资前景分析报告(2015-03-09)
2014-2018年中国医药区域行业调查研究分析及投资前景研究报告(2013-12-30)
2015-2020年中国医药行业市场调查研究及投资发展分析报告(2015-05-07)
2014-2018年中国医药行业市场全面深度调查研究及投资研究报告(2013-12-30)
2014-2018年中国医药行业市场深度剖析及投资前景趋势研究报告(2013-12-26)
2015-2020年中国医药行业市场主要领域调查分析报告(2015-09-22)
2015-2020年中国医药行业运行研究及市场投资发展分析报告(2015-05-07)

上海莱士2013年并购邦和药业，2014年并购同路生物，通过外延扩张，公司浆站数量已经达到28个，2013年合计采浆量800吨，预计2014年采浆量900吨左右，已经是国内浆站数量和采浆量第一的血液制品企业。

预计2015年开始，上海莱士将开始寻求海外并购机会。国际血液制品市场被CSL、百特、拜耳、基立福、奥克特珐玛等企业垄断，五家企业合计市场占有率超过70%。上海莱士已经是国内最大的血

液制品生产企业，下一步目标是跻身国际前五，因此加强海外并购是公司战略方向。

提价弹性测算：不考虑未来并购，预计2015~2016扣非后EPS分别为0.69/0.82元，如果提价，预计EPS分别为0.89/1.07元，提升幅度30%，（考虑到提价是永久性的，所以2015年按全年血液制品都有提价贡献测算），按提价后EPS，15PE为69倍，较高估值反映市场对其血制品龙头地位的认同。

本文地址：http://www.zwzyzx.com/show-329-203586-1.html

分享到：

上一篇：博雅生物（300294）：新建浆站弹性大，业绩增速将加快

下一篇：天坛生物（600161）：关注2016年解决竞业承诺

相关资讯