成长中的国内龙头：夹缝中起步，使命中前行

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-08-26 14:21:21】【打印】【关闭】

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交流伺服由德国Rexroch公司首先推出，当前日本企业占据了半壁江山，安川电机、松下和三菱稳居市场份额的前三。对比国内外的发展，业内伺服企业的竞争力主要体现在两个方面：

核心部件自主研发，且产品质量和标准化程度高，以量取胜。运动控制的核心部件是伺服电机和驱动器，具备核心研发实力的厂商，可通过产品的放量销售获得收益。这类厂商的产品具备通用性或针对性，且销售渠道有效铺开，旨在寻求销售上的规模效应。

深刻的下游行业认知，以解决方案取胜。对下游应有深刻认知的系统集成商，可提供一体化的解决方案，帮助下游客户快速建立起完整的自动化控制系统。对解决方案供应商来说，自由产品的比例越高，不仅保证了稳定的毛利率，同时在设计和售后上都更有保障。

例如汇川技术在智能制造的发展战略“工艺+工控”，就是在深耕核心自主产品的基础上，提升下游认知和解决方案能力。伺服电机和驱动器的流通环节中，装备制造商是主要的采购者。近年来装备制造商对系统集成的需求，及伺服产品制造商直接为其提供系统集成和一体化方案的比例，都有在提升的趋势。

图通用伺服流通渠道

紧抓细分市场：伺服需抓住机器人、3C设备等，高研发投入是前期保障。本土工控企业在发展初期，确实处于“夹缝中生存”的境地，一方面是客户认可和技术改进需要打开突破口，另一方面只能聚焦细分市场另辟蹊径。以和伺服同源的低压变频器为例，除通过性价比优势在低端市场获得一席之地外，及时抓住细分市场的机会，是企业能崛起的基础。例如进入21世纪后，受到房地产拉动，电梯行业需求大增，中国电梯企业也获得快速发展。这些国内电梯厂商在配套时首选高性价比的本土变频器品牌，抓住市场机遇的汇川技术和新时达顺势取得领先的市场份额，保证了公司的高增长及在整体低压变频器中的地位；受益于消费增长和出口，纺机、数控机床、塑料机械等出货量大增，亦为本土变频企业提供机会。

电梯市场是中国低压变频器的重要突破

国内外工控龙头研发占比一览

国前伺服控制系统产品性能已实现突破，可靠性和用户认可度持续提升。汇川技术、英威腾等国内领头羊，研发费用在营收的占比都超过10%，远高于国外的成熟竞争对手如ABB和西门子等。在起步且规模仍较小的阶段，本土龙头必须通过持续的高研发投入来获得与大型外资企业一争高下的基础。到目前为止，国内伺服在产品和自有技术上已经取得突破并已逐步打开市场，下一步将依靠产业化的机会在进口替代上进一步突破。

中国上市企业伺服相关专利情况（部分）

国产伺服性能与国外同行差距小，可靠性及标准化暂时制约大规模推广。本土伺服虽然市占率不高，但在产品参数等指标上与国外同行已无太大差距，精度、响应速度等核心指标均达先进水平。发展制约一方面在于产品本身的可靠性、标准化程度仍有待提高，不利于通过渠道大规模销售；另一方面是供应链和销售体系未形成规模效应，产品和销售的边际成本较高。

中外主要厂商伺服系统主要参数比较（其中汇川技术编码器为自产，其余厂商外购）