隔膜技术壁垒高，国产化率在四大材料中最低，高端产品进口替代空间大

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-10-09 14:34:39】【打印】【关闭】

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隔膜被认为是电池的“第三电极”，臵于电池正负两极之间，隔离正、负极阻止电子穿过防止电池短路，同时允许电解液中的锂离子自由通过，从而完成在充放电过程中锂离子在正负极之间的快速传输。在过度充电或温度升高时，隔膜通过闭孔来阻隔电流传导，防止爆炸。

锂电池隔膜性能要求严苛。锂电池隔膜的性能决定了电池的内阻、充放电、循环寿命、安全性能等。因此，性能良好的隔膜对电池的综合性能至关重要。隔膜的性能要求包括厚度均匀性、力学性能（拉伸强度、抗穿刺强度）、透过性能（透气率、孔隙率）、理化性能（润湿性和润湿速度、化学稳定性、热稳定性、安全保护性能）。

高技术壁垒，高认证门槛，高毛利率。隔膜生产技术壁垒在四大材料中最高，对设备、生产过程控制、技术工人熟练程度、现场管理等方面都有很高的要求。出于对质量的严格要求，下游电池客户对隔膜供应商的验证周期较长。锂电池隔膜产品毛利率较高，普遍在50%以上。

隔膜三种工艺各有优势，湿法隔膜是研发重点。按照生产工艺，隔膜可分为干法工艺（单向拉伸工艺、双向拉伸工艺）和湿法工艺两大类。

干法单拉工艺优势在于制孔均匀、成本低，但由于横向强度略低，不利于降低薄膜厚度，美国Celgard、日本宇部、深圳星源材质均采用此种工艺。

干法双拉工艺由于制孔不均匀，在国际上不属于主流产品。

湿法工艺优势在于制孔均匀、厚度薄、强度高，但是安全性能略低，目前通过涂布技术的广泛应用，已大大提高其稳定性和安全性，未来发展方向以降低成本为主，日本旭化成、日本东丽，以及国内的苏州捷力、上海恩捷均采用此种工艺。

隔膜生产工艺对比

据中国电池网数据，2015年全球隔膜出货量为15.48亿平米，同比增长43%，其中湿法隔膜为9.06亿平米，占比为59%。2015年中国隔膜出货量为7.65亿平米，同比增长86%，其中湿法隔膜仅有1.95亿平米，占比仅为25%。中国国产隔膜仍以干法为主，但湿法隔膜出货量增速加大。

全球锂电池隔膜行业集中度极高，国产化率在四大材料中最低。目前只有美国、日本、韩国等少数几个国家拥有行业领先的生产技术和相应的规模化产业。日本旭化成、美国Celgard公司、日本东丽东燃、韩国SKI这5家公司合计市场份额44%，下游客户包括三洋、索尼、松下、三星SDI、比亚迪等。2015年2月，旭化成通过收购Polypore间接收购Celgard，进一步加强了旭化成在隔膜领域的垄断，合计市占率达到26.5%。

我国在锂电池隔膜仍处于进口替代的阶段。中国隔膜产品主要集中于低端的干法隔膜产品领域。过去几年里，锂电隔膜的高毛利率吸引了大量新进入者，而新建产能集中在低端产品领域，造成了低端产品供过于求的局面，量产批次均匀性、稳定性较差，在质量上难以有效应用到动力锂电池上。高技术壁垒使得中高端产品国内供给远低于市场需求，特别是高端产品约90%为进口隔膜。

部分国产隔膜产品的质量和批次稳定性开始能够满足中高端锂电池制造厂商的需求，随着星源材质、苏州捷力等开始为LG化学等国外隔膜企业供货，我国隔膜出货量在2015年增长明显，市场份额有所提升。但是中国以及其他日韩企业由于技术壁垒和渠道限制，很难形成大规模销售，目前还无法撼动前四大巨头的市场地位，对应的进口替代空间最大。

全球隔膜出货量