整机：三大趋势叠加，弯道超车

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来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-09-30 11:40:12】【打印】【关闭】

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一般而言，整机即指服务器产品。我们根据服务器生产厂商的集成环境将其分为CEC系、曙光系、浪潮系、联想、紫光系五类。整体来看服务器厂商通过引进技术与并购扩张已经具备除芯片以外的设计能力，产品线亦比较齐全，在中低端市场已经具备足够竞争力，而中高端市场尚待开拓。针对国产整机替代化，我们认为：1、计算模式趋于集中化，服务器是未来计算体系核心；2、X86架构持续替代非X86架构，国产厂商有望实现弯道超车；3、信息安全加速服务器国产化落地，国产厂商将迎来历史机遇。

国产服务器分类(按派系)

趋势一：计算模式集中化，服务器是未来计算体系核心

当前，互联网正以飓风之势席卷全球，由此导致大数据呈现量级增长。据思科预测数据，截至2020年，全球接入互联网的终端设备将从2013年底的112亿台增长到501亿台，快速增加的联网设备产生的数据将呈几何级增长，导致现有计算体系的压力大幅增加。为应对海量数据处理与分析，计算模式正走向集中化。在此背景下，云计算正在大力兴起将在新的计算模式中担当重任。

联网设备增长迅猛

“云-管-端”构成信息服务新架构

在“云-管-端”的模式中，云计算负责汇聚海量数据并进行相应的存储、计算、分析功能，对服务器的数量及性能提出了更高要求。依据IDC数据，2013年全球服务器出货量达895.7万台，同比增长3.3%(考虑到2013年全球经济增速仅为3%，这一增速已难能可贵)。

全球服务器出货量

趋势二：X86架构持续替代非X86架构，国产厂商弯道超车

依据处理器架构，市场上存在X86、RISC、CISC等几种主流架构，一般我们将其统分为X86与非X86两大类。其中非X86架构服务器以高性能和高稳定性著称，但是价格昂贵，且技术壁垒高；而X86经过长时间的技术演变性能与可靠性均有了很大提升，另外，较之非X86的封闭软硬件系统，X86是基于开放的工业标准，具有更高的性价比。X86服务器的高容量、低维护成本、低能耗、高性价比等特点为其赢得了市场青睐。

X86与非X86服务器对比

X86服务器后来居上，全面赶超。从市场占有率来看，1996年大型机和RISC架构服务器的市占率一度超过75%，营业收入接近500亿美元；而同期X86服务器的市场占有率仅为25%，收入仅为140亿美元。而截止2010年，X86的市场份额已接近60%，营业收入超300亿美元；曾经风光无限的大型机和RISC架构服务器的市场份额降至30%以下，营业收入不到200亿美元。依据权威数据预测，2015年中国X86服务器市场规模达385亿元，同比增长22.4%，增长势头迅猛。

X86服务器市场占有率持续上升

中国X86服务器市场规模

较之non-X86服务器，X86服务器基于开放的工业标准且具备完善的开放的软硬件生态系统，技术与生态壁垒均较低，新进入者切入市场的难度不大。其崛起为国内服务器市场的新参与者提供了弯道超车的机遇。

趋势三：自主可控加速服务器国产化替代落地

服务器在IT基础架构中具有区域连接中心的地位，是国产化推进过程中的重要一环。在政策频繁吹风，行业迎来长期结构性市场机遇的背景下，国产厂商异军突起。依据IDC数据，2014年国产化服务器的市场份额超50%，较之2013年增加14%个百分比，且排名前四的国产厂商份额全部有所提升。中为判断，随着国产化浪潮的持续推进及国产厂商设计服务器能力的逐渐提升，国内产品将进一步缩小与国外之间的差距，市场份额将加速提升。

国产产商的市场份额持续增加