中国外汇存款准备金市场情况

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-04-15 16:49:20】【打印】【关闭】

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境内银行吸收的美元存款，实际上属于离岸美元。从海外实践看，一国货币当局对本国的离岸美元很少监管或者征收存款准备金。

1、外汇存款准备金上缴流程

我国自1996年开始对外汇存款征收准备金，并且在2004年开始在外汇持续流入压力下，多次提高存款准备金率，抑制外汇贷款的快速增长。

实践中，外币存款准备金的缴纳机制与人民币不同。各商业银行要在中国银行开立外汇存款准备金专用账户，将相应的外汇资金划转到中国银行冻结。相应的外汇存款准备金账户名义上归中央银行所有，体现在《货币当局资产负债表》的“国外资产—其他国外资产”项目上。外汇存款准备金上交流程

以2015年12月末境内外汇存款的5262.9亿美元和5%的存准率计算，冻结的外汇存款准备金为263亿美元。这与中国银行2015年年报中披露的2015年末“国家外汇存款”1605.33亿元基本一致。但这相对于21万亿人民币存款准备金，比例非常小。

2、以外汇缴纳人民币存款准备金

除了直接对外汇存款征收准备金外，在外汇流入压力较大而中央银行又不想干预汇率投放基础货币时，会选择要求商业银行以外汇形式缴纳人民币存款准备金。商业银行需要动用人民币购买外汇（即银行自身售汇），从而成为对于美元卖盘的对手方。这样既可以干预外汇市场避免汇率大幅升值，又避免了基础货币的被动投放干扰市场流动性。

2007年8月到2008年6月、2013年1月以及2015年11月，其他国外资产都剧烈上升，表明该时间段各商业银行都存在以外汇缴纳人民币存款准备金的情形。而2015年8月，其他国外资产单月迅速减少5398亿，表明央行允许商业银行动用该部分存款准备金用于满足境内居民和个人的售汇需求，以缓解外汇储备抛售的压力。其他国外资产变动（亿元）