国内进入证券行业的主要障碍

来源：中为咨询网www.zwzyzx.com 【日期：2015-01-21 15:53:35】【打印】【关闭】

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作为金融体系的重要组成部分，证券行业受到监管机构的严格监管，同时证券行业也是典型的资本密集型和人才密集型行业。对于国内证券公司而言，行业准入管制、资本和人才要求是进入证券行业的三大壁垒。

（1）行业准入管制

证券行业在现代金融体系中具有非常重要的地位，在提高企业直接融资效率、充分发挥资本市场优化资源配置功能中发挥了重要作用，证券行业的健康与否直接影响到整个社会经济的稳定。为保证证券行业的健康发展，便于对证券行业进行集中统一监管，目前世界上很多国家对证券行业实行严格的行业准入制度。我国证券行业虽然已经取得了较大的发展，但与发达国家相比，我国证券行业还处于发展的早期阶段，因此我国对证券行业的准入管制更加严格，《证券法》、《证券公司业务范围审批暂行规定》、《外资参股证券公司设立规则》、《证券公司设立子公司试行规定》、《证券公司分公司监管规定（试行）》等一系列法律、法规、规章制度中对从事证券行业所必须满足的要求作出了规定，由于上述监管措施的限制，一般个人或企业难以进入证券行业从事证券经营业务。因此，行业准入制度是进入证券行业最主要的障碍。

（2）资本进入壁垒

由于证券行业关系着国家的金融安全和广大投资者的利益，因此我国对证券行业的资本规模要求较高，通过《证券法》、《证券公司风险控制指标管理办法》对证券公司开展相关业务的注册资本、净资本最低限额做出了规定。

《证券法》第一百二十七条规定：如证券公司经营业务为证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，注册资本最低限额为五千万元；如经营业务为证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务之一的，注册资本最低限额为一亿元，经营上述业务中两项以上的，则注册资本最低限额为五亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。国务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得少于法定最低限额。

《证券公司风险控制指标管理办法》第十九条规定：证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元；证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元；证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元；证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。

（3）人才进入壁垒

证券行业是知识密集型行业，人力资本是证券公司的关键要素。证券行业需要大量的复合型、专业型的人才，并实行从业资格准入和执业管理。证券从业人员要求具有证券业从业资格，证券公司高管任职实行资格认定等要求，较高要求的专业知识与技能形成人才壁垒，提高了证券行业的进入门槛。

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