安妮股份：多点布局转型互联网，彩票业务带来新机遇

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-07-28 14:20:02】【打印】【关闭】

相关报告

数据更新中...

安妮股份成立于1998年，是中国最大的商务信息用纸综合供应商之一。“安妮”品牌被评为中国办公用纸行业十大影响力品牌。公司凭借全国性营销网络优势，为客户提供个性化的整体解决方案，定制业务保持稳步发展，在行业中具有较强的竞争力。近两年来，安妮股份积极推进战略转型，已经完成了商务信息用纸业务的整合，搭建并运行了互联网彩票销售平台，通过多次业务收购重组，涉足移动社交媒体营销，布局虚拟现实、数字版权服务等领域，为未来搭建一个以生活百科、休闲娱乐为核心的移动互联网平台进行了多领域全方位的准备。

安妮股份互联网子公司布局情况

1、剥离过剩产能，优化传统主业

近年来公司加快战略转型步伐，对公司商务信息用纸进行整合，针对原有的商务信息用纸业务，公司采取了“清理、稳定、优化”的经营策略，剥离部分运营效率低、盈利能力差的业务，停止湖南安妮特种涂布纸生产线，处臵了部分闲臵涂布设备，出售杭州安妮纸业100%股权，对商务信息用纸业务产品实施了优化。随着公司2014年对商务信息用纸业务的大力调整，2015年商务信息用纸产品成本降低，毛利率提升，传统主业盈利能力有所增强。

公司上市以来分类产品营业收入（百万）

2013-20152Q公司产品收入占比及毛利率

2、借力移动营销微梦想，助推互联网彩票业务

安妮股份早在2011年就开始布局彩票无纸化业务，出资1030万元设立全资子公司北京联移合通作为互联网彩票业务平台。经过多年积累，联移合通已与相关彩票机构建立了合作关系，取得了多家省份的官方彩票微信运营权。围绕快开型、竞猜型彩种开发了彩票投注系统及手机客户端应用，旗下电子彩票交易平台“中大奖”，为公司无纸化彩票销售积累了技术开发和网站运行经验。同时公司与腾讯开展合作，借助其平台的流量导入能力，实现了用户的快速积累。2014年公司互联网彩票贡献销售收入2088万元，同比增长316.04%，毛利率达56.70%。同年，安妮股份再以现金4000万元增资联移合通。2015年上半年由于互联网彩票销售暂停影响，彩票业务销售收入为1329万元，同比增长44.78%。2015年公司通过增资方式收购深圳尚彩科技17%股权，为开展彩票O2O业务进行了前期准备。

2015年3月，安妮股份宣布收购微梦想51%股权。微梦想的主营业务是基于移动互联网社交平台的网络营销，通过在新浪微博、腾讯微信等移动社交平台上运营自媒体账号，以新鲜有趣的内容吸引粉丝关注从而聚拢流量，并依托于上述移动互联网社交平台作为营销信息发布平台，为客户提供一揽子移动互联网营销解决方案。通过对微梦想的收购，公司完成了对移动互联网社交媒体营销领域的布局。可以充分利用微梦想现有的媒体资源和技术平台，为互联网彩票业务提供精准导流，促进彩票业务重启后的迅速增长，同时也为公司后续互联网转型战略的实施在流量资源方面奠定基础。

中大奖网站及移动端App界面

3、投资桎影数码，布局虚拟现实领域

2015年6月，安妮股份对桎影数码增资930万元人民币，获得其10%股权。桎影数码主营CG动画的渲染、特效、3D建模，以及娱乐、广告、电子游戏、电影等高品质的3D制作，前期与捷豹、盛大等客户合作涉及的领域包括3D成像设备，巨幕3D展示等众多虚拟成像项目，在3D技术领域积累了丰富的经验。桎影数码于2015年4月启动虚拟现实项目，以虚拟现实技术开发儿童教育产品，以儿童教育产品作为切入点，搭建用户平台，强化用户粘性，凭借虚拟现实技术支持平台运营。而虚拟现实是未来泛娱乐领域的重要发展方向，有望为互联网内容生成提供新的方式。安妮股份未来定位打造“营销+线上产品运营”的移动互联网服务平台，进行虚拟现实技术领域布局，能够为未来平台内容运营提供良好技术和内容支持，与公司转型方向具备较好协同效应。

4、收购畅元国讯，切入数字版权市场

2015年12月，公司宣布以总对价11.38亿元收购北京畅元国讯100%股权。畅元国讯成立于2004年，主营业务为基于DCI体系开展版权技术开发、版权综合服务、数字内容发行和版权增资服务，其中版权综合服务、版权交易和IP孵化是核心业务。畅元国讯深耕数字版权服务领域十余年，形成了版权技术开发（软件开发、系统集成、平台建设），版权综合服务（登记、交易、结算）、数字内容分发运营和版权增值服务四个成熟的核心业务经营模式。畅元国讯参与一系列国家版权技术咨询与开发和版权标准化制定等工作，多项标准被采纳为国标，是数字版权服务领域的领航者。数字版权行业未来市场潜力巨大，畅元国讯综合竞争力强，有望成为公司的业绩新驱动。

畅元国讯主营业务

畅元国讯掌握的数字版权技术是目前的全新技术和行业标准，受到国家认可和扶持，已成功为中国移动、中国电信、新浪微博、奇虎360、百度等企业平台成功开发了嵌入式数字版权审核服务系统，实现了嵌入式的数字版权登记与著作权合同备案管理、数字版权审核管理、数字版权认证服务等功能。由该技术体系支撑的“版权家”和“艺百家”服务平台也是业界的全新模式，短期内无法被复制取代。畅元国讯更首创性地提出了“高效登记+版权交易+版权集成分发+透明结算”的全新版权生态模式，以互联网思维解决当前数字内容分发和版权服务中版权确权和结算的痛点。

畅元国讯目前已拥有自主研发、设计、上线(或将上线)的运营版权服务平台和版权分发平台共5个，提供版权服务的数字内容涵盖阅读、游戏、音乐、视频、动漫、计算机软件等多个领域，分别与领域内的大型内容提供平台天翼阅读、咪咕互动娱乐、天翼爱音乐、广传播集团、“有妖气”平台等开展了深度运营合作。

畅元国讯旗下版权服务和版权分发平台

畅元国讯自2015年开始进入业绩实现期，不仅营业利润实现快速扭亏为盈，营业收入更是比去年同期增长了983%。主要得益于畅元国讯在技术、平台建设、内容和渠道建设等方面的前期投入。通过参与DCI体系的建设与运维，为各大运营商及互联网巨头提供版权服务，迅速积累数字内容，业绩爆发式增长；同时各大综合服务平台陆续投入运营，业绩开始相继实现，均为畅元国讯的今后的业绩增长奠定了良好的基础。在本次交易中畅元国讯已做出未来三年业绩承诺：2016年至2018年的净利润分别为7600万、1亿、1.3亿元人民币，若承诺业绩能够实现，将极大的提升安妮股份的盈利能力。

畅元国讯2013-2015营业收入及净利润、2016-2018承诺净利润