玻纤增强材料市场天花板持续提升

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-10-14 09:57:40】【打印】【关闭】

相关报告

与许多新材料类似，玻纤增强热塑性复合材料的需求天花板通过持续的产品创新、材料性能提升而持续抬升。在汽车用材料上，塑料的所占的比例仅次于金属材料，并有逐步扩大的趋势。随着改性技术的发展，塑料体现出低成本、高性能的明显优势，从最初的内饰件逐步发展到外饰件、发动机周边部件等，应用范围逐步扩大，在汽车用材料中用量比重不断提高。

增强塑料不断依靠技术创新、材料性能改善提升塑料使用量和应用天花板

根据杰事杰招股书，近三十多年来，国际上汽车塑料的用量在不断增加，平均每辆车上塑料的用量从20世纪70年代初的50～60公斤已发展到目前的300公斤（国内不到150kg），且增长仍在继续，我国汽车使用塑料用量不足汽车自重的15%，与欧、美、日等国的汽车塑料用量比例20%以上仍有不小的差距，我国的汽车产销已是一个十分开放的领域，汽车塑料用量水平与国际水平趋同是必然方向。随着汽车轻量化水平的不断提高，预计到2020年前后，国外汽车最大塑料用量将会达到600kg/辆，占整车质量的比重将达到30%-40%。

行业调查报告根据中为测算，目前全球汽车用玻纤增强复合材料市场规模在210-315亿元。根据国际汽车制造商协会数据，2015年全球乘用车产量约7000万辆，按照国际上每辆车使用300kg塑料计算（其中玻纤增强复合材料占比超过10%），则全球玻纤增强复合材料需求在210万吨，若按照每吨销售价格1万元-1.5万元来计算，则全球玻纤增强复合材料市场规模约210-315亿元。

全球玻纤增强复合材料市场规模测算

目前我国玻纤增强复合材料市场主要以化工类企业为主，单一客户需求量有限，要求多样，企业需要具备技术+销售结合的能力开拓新市场。总体来看大型企业偏少，集中度不高。国内我国改性塑料市场由外资企业和内资企业共同参与。SABIC、杜邦、陶氏化学、巴斯夫、拜尔等外资跨国企业，是综合型化工巨头，由于改性塑料行业是直接服务于汽车制造商、家电厂商等终端客户，单一客户采购量不大且需为客户提供售后服务，不符合跨国化工巨头追求规模化生产的策略，因此在塑料领域，跨国石化巨头的业务重心是基础塑料，即改性塑料的上游原料，其仅参与豪华汽车用塑料等高端改性塑料市场，该类市场占比相对较小，目前我国改性塑料市场主要参与方是内资企业。

营业收入方面：国内目前改性塑料领域收入规模较大的为金发科技、普利特、杰事杰等企业，玻纤复合材料业务是这些企业改性塑料中某一细分领域。

毛利率方面：由于改性塑料的核心原材料来自石油产业链，由于2015年油价大幅下跌，各企业毛利率均有明显改善。从绝对值来看，塑料企业毛利率普遍不高，三家企业主要生产成本化工原料以及玻璃纤维等增强材料均为外购，因此制造环节利润率有限。

国内规模靠前企业相关收入规模：亿元